Deals δισ.ευρώ για το ελληνικό επιχειρείν – Ο κομβικός ρόλος των ξένων κεφαλαίων

To 2023 αποτέλεσε χρονιά ορόσημο για το ελληνικό επιχειρείν, το οποίο σημείωσε ρεκόρ 15ετίας, μέσα από Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, εκδόσεις εταιρικών ομολόγων, αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και ιδιωτικοποιήσεις, αξιοποιώντας εις το έπακρον την ισχυρή δυναμική της οικονομίας. Πρόκειται για άλλη μία επιβεβαίωση της ανθεκτικότητας που διαθέτει η εγχώρια οικονομία, εν μέσω πληθωριστικής κρίσης, ανόδου των επιτοκίων και των διεθνών αναταράξεων που προκαλούν ο πόλεμος στη Γάζα, η «ανάφλεξη» στην Ερυθρά Θάλασσα και η σύρραξη στην Ουκρανία.

Γράφει ο Νώντας Βλάχος 

Κύριο συστατικό της επιτυχίας που καρπώνεται συνολικά η ελληνική οικονομία, αποτελεί η ισχυρή προσέλκυση ξένων funds και επενδυτών, οι οποίοι θέλουν να δραστηριοποιηθούν στη χώρα μας. Η εν λόγω εξέλιξη ανοίγει περαιτέρω τη ροή κεφαλαίων από το εξωτερικό και επιβεβαιώνει τη αποκατάσταση της εμπιστοσύνης ανάμεσα στην ελληνική οικονομία και τις διεθνείς αγορές. Την τελευταία 10ετία, στην ελληνική αγορά Εξαγορών και Συγχωνεύσεων, υπάρχει έντονο ενδιαφέρον ξένων επενδυτών για εξαγορά ελληνικών επιχειρήσεων. Από το 2019 και μετά παρατηρείται εμφανής τάση εξωστρέφειας με αυξημένη αξία και αριθμό εξερχόμενων Εξαγορών και Συγχωνεύσεων, τάση η οποία αναμένεται να συνεχιστεί και τα επόμενα έτη.

Η εδραίωση σχέσης εμπιστοσύνης επιβεβαιώνεται και μέσω της συμμετοχής μεγάλων ξένων funds στα πρόσφατα placements των ελληνικών τραπεζών αλλά και από την εικόνα στο Χρηματιστήριο όπου οι επενδυτές από το εξωτερικό συνεχίζουν την τοποθέτηση των κεφαλαίων τους, προεξοφλώντας περαιτέρω θετικές εξελίξεις για την ελληνική οικονομία.

Ρεκόρ 15ετίας το 2023 – Σούπερ προοπτικές για το 2024

Την περασμένη χρονιά πραγματοποιήθηκε έκρηξη των επιχειρηματικών deals με τις εγχώριες επιχειρήσεις να προσελκύουν κεφάλαια 8,4 δισ.ευρώ, μέσα από Εξαγορές και Συγχωνεύσεις, εκδόσεις εταιρικών ομολόγων, αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου και ιδιωτικοποιήσεις. Σύμφωνα με τη σχετική μελέτη της PwC Ελλάδας, τα €5,9 δισ. προέκυψαν από Εξαγορές και Συγχωνεύσεις (Ε&Σ), €601 εκ. αφορούν εκδόσεις εταιρικών ομολόγων, €345 εκ. Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου οι οποίες καλύφθηκαν από στρατηγικούς επενδυτές και €1,6 δισ. έσοδα από ιδιωτικοποιήσεις (συμπεριλαμβανομένων αποεπενδύσεων του ΤΧΣ).

Αυτό που προκύπτει από τη μελέτη και έχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον είναι oi εξαιρετικές προοπτικές που έχει το ελληνικό επιχειρείν και το 2024. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, η αξία των Εξαγορών και Συγχωνεύσεων και των ιδιωτικοποιήσεων είναι πιθανό να αγγίξει -ακόμη και να ξεπεράσει- τα επίπεδα του 2023

Ποια deals ξεχώρισαν

Το 2023, πραγματοποιήθηκαν 116 Ε&Σ και οι πέντε μεγαλύτερες συναλλαγές άγγιξαν μαζί τα €2,2 δισ. Η συναλλαγή με την υψηλότερη αξία ήταν η εξαγορά των θυγατρικών της Enel SpA στη Ρουμανία από τη ΔΕΗ ύψους €1.240 εκ. Κύριο κλαδικό χαρακτηριστικό αποτέλεσε η συγκέντρωση του κλάδου των ΤΜΤ και η αύξηση των συναλλαγών σε Ενέργεια και ΑΠΕ. Ένα ακόμα χαρακτηριστικό του έτους, είναι η συνεχιζόμενη επενδυτική δραστηριότητα από Εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλαίων (Private Equity). Συγκεκριμένα, το 25% της συνολικής αξίας των συναλλαγών πραγματοποιήθηκε από Εταιρείες Ιδιωτικών Κεφαλαίων (€1,5 δισ. με 24 συναλλαγές να αφορούν επενδύσεις σε ελληνικές εταιρείες).