Τράπεζα Πειραιώς: Μετασχηματισμός και εξυγίανση μέσω του σχεδίου Sunrise

Εμπροσθοβαρές, άκρως εξυγιαντικό αναφορικά με τα «κόκκινα» ανοίγματα (NPΕs), με κινητήριους μοχλούς τις τιτλοποιήσεις δανείων (συνολικά 19 δισ.), αλλά και την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά περίπου 1 δισ.ευρώ, είναι το σχέδιο εξυγίανσης Sunrise της Τράπεζας Πειραιώς.

Ο «οδικός» χάρτης που παρουσίασε η Πειραιώς, το μεγαλεπήβολο σχέδιό της, αποβλέπει στην «εξαΰλωση» του μεγαλύτερου μέρους των προβληματικών ανοιγμάτων που «εδράζονται» στους ισολογισμούς της τράπεζας. Εντός 12 μηνών, η Πειραιώς, ακολουθώντας μια επιθετική πολιτική εξυγίανσης, θα επιχειρήσει να απομειώσει τα NPΕs από 22,5 δισ.ευρώ σε 3,5, ενώ παράλληλα θα προχωρήσει σε ενίσχυση κεφαλαίων κατά 2,6 δισ.ευρώ, από τα οποία περίπου το 1 δισ.ευρώ θα προέλθει από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου.

Το σχέδιο Sunrise της Πειραιώς είναι τολμηρό, ανεβάζει πολύ ψηλά τον πήχη των προσδοκιών και των επιδιωκόμενων στόχων, καταδεικνύοντας παράλληλα την πεποίθηση που υπάρχει στην ηγεσία της τράπεζας, ότι ο μετασχηματισμός της είναι εφικτός και άκρως υλοποιήσιμος.

Το σχέδιο δράσης της Πειραιώς, το οποίο προβλέπει ραγδαία μείωση των NPΕs και ενίσχυση της κεφαλαιακής θέσης της τράπεζας, έχει τρεις κατευθυντήριους άξονες.

Μείωση προβληματικών ανοιγμάτων με σύνθετες τιτλοποιήσεις

Ο πρώτος αφορά στην επιτάχυνση του σχεδίου μείωσης των NPEs, με στόχο την επίτευξη μονοψήφιου δείκτη NPE στους επόμενους 12 μήνες μέσω της τιτλοποίησης, και στη συνέχεια αποαναγνώρισης NPEs συνολικής εκτιμώμενης μεικτής λογιστικής αξίας €19 δισ. (συμπεριλαμβανομένων των τιτλοποιήσεων NPEs Phoenix και Vega που έχουν ήδη ανακοινωθεί). Ήδη η Πειραιώς κινείται προς αυτή την κατεύθυνση, υποβάλλοντας χθες αίτηση για την ένταξη στο Πρόγραμμα «Ηρακλής» της νέας τιτλοποίησης NPEs με κωδική ονομασία «Sunrise 1» ύψους περίπου 7 δισ.ευρώ.

Πρόκειται για μια πρωτοποριακή συναλλαγή για τα ελληνικά δεδομένα, καθώς είναι η πρώτη συνθετική τιτλοποίηση εξυπηρετούμενων επιχειρηματικών δανείων που θα πραγματοποιηθεί στη χώρα μας.

Συγκεκριμένα η Πειραιώς Financial Holdings προχώρησε στη σύναψη δεσμευτικής συμφωνίας με τον διεθνή επενδυτικό οίκο Christofferson, Robb & Company (CRC) για συνθετική τιτλοποίηση εξυπηρετούμενων δανείων μικρών, μεσαίων και μεγάλων επιχειρήσεων.

Η Τράπεζα Πειραιώς θα αποκτήσει ασφάλιστρο προστασίας έναντι πιστωτικών ζημιών επί τμήματος  χαρτοφυλακίου συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας περίπου 1,4 δισ., με τη μορφή χρηματοοικονομικής εγγύησης, που αντιστοιχεί σε σταθμισμένο έναντι κινδύνων ενεργητικό ύψους περίπου 0,8 δισ. Τα δανειακό χαρτοφυλάκιο θα παραμείνει στον ισολογισμό της τράπεζας.

Ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, η τράπεζα θα μειώσει το σταθμισμένο έναντι κινδύνων ενεργητικό κατά περίπου 0,8 δισ. με συνέπεια την απελευθέρωση εποπτικού κεφαλαίου περίπου 0,1 δισ.

Η Τράπεζα Πειραιώς σκοπεύει να πραγματοποιήσει και δεύτερη συναλλαγή συνθετικής τιτλοποίησης στα τέλη του 2021, με στόχο την περαιτέρω απελευθέρωση σταθμισμένου έναντι κινδύνων ενεργητικoύ περίπου 1,2 δισ.

Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου

Ο δεύτερος κατευθυντήριος άξονας του σχεδίου διαμορφώνεται με την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Πειραιώς, κατά περίπου 1 δισ.ευρώ. μέσω δημόσιας προσφοράς με κατάργηση δικαιωμάτων προτίμησης, η οποία σε συνδυασμό με τις υπόλοιπες κεφαλαιακές ενέργειες που έχουν ολοκληρωθεί ή βρίσκονται σε εξέλιξη και δεν απομειώνουν την αξία των μετόχων, θα οδηγήσουν σε σωρευτική κεφαλαιακή ενίσχυση περίπου 2,6 δισ., συμπεριλαμβάνοντας δυνητική έκδοση υβριδικών τίτλων ΑT1 μέχρι ποσού περίπου 0,6 δισ. ευρώ. Να σημειωθεί ότι για τις 7 Απριλίου, έχει προγραμματιστεί η έκτακτη γενική συνέλευση για την ΑΜΚ.

Πρόγραμμα μετασχηματισμού

Ο τρίτος άξονας-πυλώνας του σχεδίου Sunrise, περιλαμβάνει ένα  αναλυτικό πρόγραμμα μετασχηματισμού της Τράπεζας Πειραιώς με στόχο την ενίσχυση των κερδών προ προβλέψεων μέσω συντονισμένων ενεργειών ενδυνάμωσης των εσόδων και μείωσης του λειτουργικού κόστους, με βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και ενίσχυση της ψηφιακής πλατφόρμας της Τράπεζας.

Μέσω της περαίωσης του παραπάνω σχεδίου, που όπως τονίστηκε είναι τολμηρό και εμπροσθοβαρές, η Τράπεζα Πειραιώς στοχεύει:

-Στην επίτευξη ενός δραστικού και συνάμα ουσιαστικού μετασχηματισμού της τράπεζας, η οποία θα κινείται στο μονοπάτι της εξυγίανσης. Η επίτευξη μονοψήφιου δείκτη NPE στους επόμενους 12 μήνες αποτελεί τη βασική επιδίωξη.

– Στην ενίσχυση των κεφαλαίων της Τράπεζας που θα καλύπτουν τις απαιτήσεις των εποπτικών μηχανισμών, καθώς επίσης και στη βελτίωση των προϋποθέσεων-συνθηκών για τη παραγωγή κεφαλαίων.

Απόσχιση και πώληση της υπηρεσίας αποδοχής κάρτας

Στο πλαίσιο των πρόσθετων ενεργειών άντλησης κεφαλαίων, η Τράπεζα Πειραιώς εκκίνησε τη διαδικασία απόσχισης και πώλησης της δραστηριότητας υπηρεσιών αποδοχής καρτών. Προς αυτή την κατεύθυνση ανακοίνωσε πως ήρθε σε δεσμευτική συμφωνία με την Euronet Worldwide, για την πώληση του 100% των υπηρεσιών αποδοχής καρτών της. Το συνολικό τίμημα της συναλλαγής ανέρχεται σε 300 εκατ.ευρώ.