Οι “παγιδευμένοι” αγοραστές ρωσικών ομολόγων βρίσκουν σανίδα σωτηρίας σε εταιρείες από το Καζακστάν

Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες του Καζακστάν έχουν αγοράσει ρωσικό κρατικό χρέος με μεγάλη έκπτωση από επενδυτές που δεν μπορούν να βγουν από την αγορά λόγω των κυρώσεων και άλλων περιορισμών που επιβλήθηκαν μετά την εισβολή στην Ουκρανία, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, τα οποία επικαλείται το Bloomberg.

Τους τελευταίους μήνες, ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες και τράπεζες του Καζακστάν αγόρασαν ή έκαναν προσφορές για ρωσικούς κρατικούς τίτλους, συμπεριλαμβανομένων των λεγόμενων ομολόγων OFZ. Η καταχώρηση του χρέους σε έναν οίκο εκκαθάρισης του Καζακστάν επιτρέπει στη συνέχεια στους αγοραστές να εισπράττουν τις πληρωμές.

Η παράκαμψη επιτρέπει στις εταιρείες του Καζακστάν να αποκομίσουν ένα γρήγορο κέρδος για τους ίδιους και τους πελάτες τους, τη στιγμή που ορισμένοι διεθνείς επενδυτές παραμένουν εγκλωβισμένοι με χρέη σε ρούβλια αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι περιορισμοί εμποδίζουν τους ξένους να εισπράττουν κεφάλαια, αλλά στο εσωτερικό της χώρας οι τοπικοί επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν πληρωμές.

Στη Ρωσία, οι τίτλοι OFZ που λήγουν σε 10 χρόνια έχουν ανακτήσει σχεδόν την ονομαστική τους αξία, σύμφωνα με στοιχεία από το χρηματιστήριο της Μόσχας, γεγονός που δείχνει ότι οι επενδυτές δεν αναμένουν να υποστούν απώλειες.

Το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών του Καζακστάν δήλωσε ότι δεν μπορεί να αποκαλύψει πληροφορίες σχετικά με τις εγγραφές τοπικών επενδυτών για τα ομόλογα.

Όμως, είδε μια 100πλάσια αύξηση μέσα σε οκτώ μήνες στον όγκο των ευρωομολόγων και του χρέους OFZ που εκδόθηκαν από το ρωσικό υπουργείο Οικονομικών, με το σύνολό τους την 1η Νοεμβρίου να αξίζει σχεδόν 800 εκατ. δολάρια με βάση την τότε συναλλαγματική ισοτιμία.

Η πιο απότομη αύξηση των καταχωρίσεων σημειώθηκε τον Σεπτέμβριο, όταν αυτές ανήλθαν σε 33 από 13, ανέφερε το Κεντρικό Αποθετήριο.

Οι επενδυτές και οι εταιρείες του Καζακστάν είναι σε θέση να πλοηγηθούν στην αναδυόμενη αγορά για τα ομόλογα σε ρούβλια, επειδή η χώρα τους έχει διατηρήσει ανέπαφους τους οικονομικούς και εμπορικούς δεσμούς της με τη Ρωσία, αποφεύγοντας παράλληλα να υποστηρίξει τον πόλεμο στην Ουκρανία ή να αναγνωρίσει την προσάρτηση ουκρανικών εδαφών.

Αντίθετα, πολλοί ξένοι επενδυτές με κρατικά ομόλογα σε ρούβλια έχουν πλέον μείνει με ομόλογα για τα οποία δεν μπορούν πλέον να έχουν πρόσβαση στις πληρωμές τόκων εκτός Ρωσίας. Μια πώληση σημαίνει ότι θα μπορούσαν να ανακτήσουν τουλάχιστον κάποια αξία.

Αφού μειώθηκε μετά την εισβολή, το μερίδιο των ξένων επενδυτών στην αγορά OFZ έχει παραμείνει σταθερό λίγο κάτω από το 18%, φθάνοντας τα 2,7 τρισ. ρούβλια (39 δισ. δολάρια) τον Οκτώβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της ρωσικής κεντρικής τράπεζας.

Η Ρωσία αθέτησε την πληρωμή των εξωτερικών κρατικών ομολόγων της στα τέλη Ιουνίου, αποτέλεσμα των διεθνών κυρώσεων που μπλόκαραν τα κανάλια πληρωμών προς τους υπερπόντιους πιστωτές. Παρόλα αυτά, η Μόσχα έχει δηλώσει ότι έχει τα χρήματα και την επιθυμία να πληρώσει τους ομολογιούχους.