Κέρδη στη Wall Street παρά το sell off στα ομόλογα

Με άνοδο κινούνται την Πέμπτη οι δείκτες στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Οι επενδυτές προσπαθούν να διασκεδάσουν τους φόβους τους για περαιτέρω αύξηση των αποδόσεων στα ομόλογα και για το διογκούμενο έλλειμμα των ΗΠΑ.

Από την άλλη πλευρά, η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2023, στο 5,128%, λόγω της ψήφισης ενός νομοσχεδίου για το οποίο εκφράζονται ανησυχίες ότι θα μπορούσε να επιδεινώσει το έλλειμμα των ΗΠΑ.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones καταγράφει μικρή άνοδο 0,17%, στις 41.930,24 μονάδες. Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 σημειώνει μικρά κέρδη 0,16%, στις 5.852,02 μονάδες. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq καταγράφει κέρδη 0,59%, στις 18.981,70 μονάδες.

Οι βασικοί δείκτες άρχισαν να καταγράφουν άνοδο μετά τα στοιχεία της S&P Global που έδειξαν ισχυρότερη από την αναμενόμενη δραστηριότητα τόσο στον τομέα των υπηρεσιών όσο και στον τομέα της μεταποίησης στις ΗΠΑ.

Σε ψηφοφορία το πρωί της Πέμπτης, τα μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων ενέκριναν το νομοσχέδιο που περιλαμβάνει χαμηλότερους φόρους και πρόσθετες στρατιωτικές δαπάνες.

Το νομοσχέδιο – το οποίο τώρα πηγαίνει προ έγκριση στη Γερουσία – θα μπορούσε να αυξήσει το χρέος της αμερικανικής κυβέρνησης κατά τρισεκατομμύρια και να αυξήσει το έλλειμμα, σε μια εποχή που οι φόβοι για αναζωπύρωση του πληθωρισμού λόγω των δασμών του Τραμπ ήδη επιβαρύνουν τις τιμές των ομολόγων και αυξάνουν τις αποδόσεις. Το Γραφείο Προϋπολογισμού του Κογκρέσου ανεβάζει τη δημοσιονομική επιβάρυνση του νομοσχεδίου σε σχεδόν 4 τρισ. δολάρια.

«Βραχυπρόθεσμα, το φορολογικό νομοσχέδιο είναι καλό για την οικονομία. Θα ενισχύσει την αύξηση του ΑΕΠ το 2026. Μειώνει τους φόρους για πολλούς ανθρώπους, αυξάνει τις δαπάνες, ιδίως για την άμυνα, και έτσι αυτά τα πράγματα είναι τονωτικά για την οικονομία και θα ενισχύσουν την αύξηση του ΑΕΠ», δήλωσε ο Jed Ellerbroek, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management,στο CNBC.

«Μακροπρόθεσμα, ναι, εκτοξεύει το έλλειμμα. Μακροπρόθεσμα, για την αγορά, είναι άσχημα νέα. Οι αποδόσεις ανεβαίνουν, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές πέφτουν, επειδή τα κρατικά ομόλογα γίνονται σταδιακά λιγότερο ελκυστικά και αξιόπιστα, καθώς το δημοσιονομικό μας έλλειμμα παραμένει εξαιρετικά υψηλό για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα χωρίς ενδείξεις ότι θα επανέλθει στο φυσιολογικό».

Η απόδοση των 30ετών κρατικών ομολόγων διαπραγματεύτηκε την Πέμπτη σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2023, γύρω στο 5,128%, αφού εκτοξεύθηκε υψηλότερα στην προηγούμενη συνεδρίαση. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς διαπραγματευόταν λίγο κάτω από το 4,6%.

Η αύξηση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων, τα οποία αποτελούν σημεία αναφοράς για τα καταναλωτικά δάνεια, θα μπορούσε να ασκήσει πίεση σε μια οικονομία που ήδη αισθάνεται το βάρος των παγκόσμιων δασμών που εφάρμοσε πρόσφατα ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ.

Σημειώνεται ότι ο δείκτης των blue-chips Dow Jones την Τετάρτη διολίσθησε πάνω από 800 μονάδες, ενώ ο S&P 500 ολοκλήρωσε την ημέρα με πτώση 1,6%. Μια αρνητική δημοπρασία για το 20ετές κρατικό χρέος συνέβαλε στην αύξηση των αποδόσεων και στην πτώση των μετοχών την Τετάρτη.

Η όρεξη των επενδυτών να συνεχίσουν να αγοράζουν κρατικά ομόλογα προκειμένου να χρηματοδοτήσουν το αμερικανικό έλλειμμα θα μπορούσε να υστερήσει και να επιδεινωθεί εάν το παραπάνω νομοσχέδιο περάσει από τη Γερουσία και γίνει νόμος. Οι αποδόσεις θα πρέπει να αυξηθούν περαιτέρω εάν η ζήτηση ομολόγων συνεχίσει να εξασθενεί.