Χρηματιστήριο: Στον «αστερισμό» τριπλής λήξης και rebalancing FTSE

Συνεδριάσεις για «γερά νεύρα» είναι οι τελευταίες στις διεθνείς αγορές και το ΧΑ καθώς η μεταβλητότητα και τα «up and down» είναι διαρκή, με τους δασμούς Τραμπ και τα γεωπολιτικά να προβληματίζουν τους επενδυτές.

Η υψηλή μεταβλητότητα των τελευταίων ημερών οφείλεται και στο σημερινό triple witching αλλά και στο rebalancing από FTSE Russell που εκτοξεύουν τζίρους και μεταβλητότητα. Από την επόμενη εβδομάδα θα καταλαγιάσει η σκόνη. Θετική είναι η στάση της Goldman Sachs με αναβαθμίσεις σε επίπεδο κερδοφορίας για το επόμενο έτος. Η εκτίμηση των ίδιων για τη μερισματική απόδοση της αγοράς διαμορφώνεται 6% από 7% προηγουμένως, επίπεδο ωστόσο σημαντικά υψηλότερο από το 3% του γκρουπ των αναδυόμενων αγορών.

Παράλληλα, στον μηδενισμό της θέσης του στην Alpha Bank προχώρησε ο Τζον Πόλσον, καθώς η PCO AP Financing συμφερόντων της Paulson & Co. διέθεσε προς πώληση περίπου 53 εκατ. μετοχές της τράπεζας.

Τα οικονομικά μεγέθη του ΟΠΑΠ για το 2024 διαμορφώθηκαν πέραν υψηλών προσδοκιών των αναλυτών, αλλά και του guidance της διοίκησης, ενώ βασικοί «μοχλοί» ανάπτυξης του ομίλου είναι το στοίχημα και το διαδικτυακό καζίνο. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ «ανεβαίνει» κατηγορία με τον Large Cap του FTSE Russell, ως αποτέλεσμα και συνέχεια της τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών του οίκου (μεταπηδά από τον Mid Cap στον Emerging Europe Large Cap).

Στην αγορά πέρασαν τα πακέτα Πόλσον με τον τζίρο στη μετοχή της Alpha να ξεπερνά ήδη τα 121 εκατ. ευρώ. Το γρήγορο χρήμα αποχωρεί, ενώ μεγάλοι παίκτες απορροφούν εύκολα την προσφορά. Η μετοχή ισορροπεί πέριξ των 2,265 ευρώ.

Ο ΓΔ καταγράφει απώλειες 0,33% στις 1.697,06 μονάδες, με τον τζίρο στα 133 εκατ. ευρώ. Ο FTSE 25 υποχωρεί κατά 0,48% και ο τραπεζικός κατά 1,25%.

Στις τράπεζες απώλειες άνω του 1% καταγράφουν και οι τέσσερις συστημικές, με την Κύπρου ελαφρώς υψηλότερα στα 6,10 ευρώ.

Κέρδη 0,91% και νέα πολυετή υψηλά για τον ΟΠΑΠ στα 17,75 ευρώ, με την ΓΕΚ επίσης στα 19,18 ευρώ. Κέρδη για Cenergy, Jumbo και Metlen. Πιέσεις σε ΕΛΧΑ, ΒΙΟ και ηπιότερα σε ΔΕΗ.

Απώλειες 0,27% για ΟΤΕ και Aegean.

Σύμφωνα με τον Πέτρο Στεριώτη, διαχειριστή χαρτοφυλακίου και μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών, «σκορ και θέαμα» από το Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να «πατά» εσχάτως και τις 1.700 μονάδες, για να καταγράψει έτσι νέο υψηλό 14 ετών. Οι αυξημένοι σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο ημερήσιοι τζίροι και η απουσία διορθώσεων που θα άλλαζαν την τάση αποδεικνύουν την τρέχουσα ευρωστία του εν εξελίξει ράλι.

Η ανοδική τάση παίρνει «φωτιά» και από την ειδησεογραφία, με τον «δύσκολο» οίκο αξιολογήσεων Moody’s να αναβαθμίζει την ελληνική Οικονομία και να αυξάνει έτσι τα επιχειρήματα των θεσμικών διαχειριστών χαρτοφυλακίου για επενδύσεις μεσομακροπρόθεσμης διακράτησης στα εγχώρια «χαρτιά». Για την ώρα, οι ωφέλειες της αναβάθμισης του ελληνικού αξιόχρεου διαχέονται σε ολόκληρο το ταμπλό, ακόμη και αν «κάποιοι» είχαν, όπως φαίνεται, «προεξοφλήσει» αυτή την θετική εξέλιξη, με τη λεωφόρο Αθηνών να υπεραποδίδει των ξένων εν μέσω μάλιστα σημαντικής διάθεσης risk-off στη σηματωρό Νέα Υόρκη και αλλού.

Στα παράλληλα κέρδη της αναβάθμισης της Εθνικής Οικονομίας ανήκει και η αύξηση των προσδοκιών «επιστροφής» του Χ.Α. στις Αναπτυγμένες Αγορές, κάτι το οποίο, χωρίς να θέλουμε να κάνουμε… μαντεψιές, αποτελεί, καλώς εχόντων των πραγμάτων, θέμα χρόνου. Συμβολικά, λοιπόν, το αλήστου μνήμης κεφάλαιο της κρίσης χρέους κλείνει, δίχως όμως αυτό να σημαίνει ότι τα «μαθήματα» δεν πρέπει να αποτελούν οδηγό για το μέλλον – το αντίθετο μάλιστα. Σε ό,τι αφορά το αν ο χαρακτήρας της γενικά «ρηχής» ελληνικής Αγοράς άλλαξε δια παντός και το αν η ελληνική μετοχική υπεραπόδοση θα έχει συνέχεια, θα λέγαμε ότι «οι παρελθούσες αποδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για το μέλλον», όπως λένε συχνά οι σύμβουλοι των επενδύσεων».

«Μέσα σε όλα αυτά, «πρωταθλήτριες» στο επενδυτικό ενδιαφέρον (αποδόσεις και όγκοι συναλλαγών) παραμένουν οι Τράπεζες, με τον περιορισμό του country risk να ευνοεί περαιτέρω τους όρους πρόσβασής τους στις πηγές άντλησης κεφαλαίων. Ο κλάδος, λόγω της υψηλότερης συγκριτικά με άλλους εμπορευσιμότητάς του, προσφέρει συν τοις άλλοις μεγαλύτερη «άνεση εισόδου» (αλλά και «εξόδου») στα ενδιαφερόμενα διεθνή θεσμικά χαρτοφυλάκια, γεγονός θετικό για την επέκταση του ευρύτερου επενδυτικού ενδιαφέροντος» επισημαίνει ο Π. Στεριώτης.