ΑΒΑΞ: Στα 4 ευρώ ανά μετοχή ο πήχης από την Edison

Νέα τιμή στόχο αυξημένη κατά 88% σε σχέση με προηγούμενη εκτίμηση στα 4 ευρώ ανά μετοχή θέτει η Edison για την ΑΒΑΞ.

Ειδικότερα, η αναβάθμιση έρχεται σε συνέχεια αναπροσαρμογής προς τα πάνω της πρόβλεψης για επίτευξη τα επόμενα χρόνια αυξημένου περιθωρίου EBITDA από την κατασκευή που εξασφαλίζει το υφιστάμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων της εταιρίας, τάση που επιβεβαιώθηκε και από τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου του 2024.

Συγκεκριμένα την 30.06.2024 το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων ανερχόταν σε €3,2 δις ισομερώς κατανεμημένο ανάμεσα σε ιδιωτικά & δημόσια έργα, αποτελούμενο κατά 90% από 8 μεγάλα έργα, τα οποία βρίσκονται σε αρχικό στάδιο κατασκευής, γεγονός το οποίο εξασφαλίζει αφενός την επίτευξη σημαντικού τζίρου τα επόμενα έτη, αφετέρου τον αποτελεσματικότερο έλεγχο του κόστους και την επίτευξη σημαντικής λειτουργικής κερδοφορίας.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της Edison, ο κύκλος εργασιών αναμένεται να υπερβεί τα €600 εκατ. το 2024 και τα €750 εκατ. το 2025, ενώ ακόμη μεγαλύτερη βελτίωση προβλέπεται στα EBITDA του Ομίλου σε άνω των €100 εκατ. το 2024 και σε €114 εκατ. το 2025. Με βάση τα προβλεπόμενα καθαρά κέρδη του 2024, η μετοχή της εταιρίας διαπραγματεύεται με P/E 7,5x το οποίο αποτελεί σημαντικό discount (42%) σε σχέση με τον μέσο όρο του ανταγωνισμού.