Ράλι στη Wall Street, με “καύσιμο”… την BoE και την πτώση των αποδόσεων των ομολόγων

Έσπασε το εξαήμερο πτωτικό σερί της Wall Street την Τετάρτη, με τους δείκτες να ανακάμπτουν έντονα αντλώντας ώθηση από τη σημαντική πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων και την αιφνιδιαστική παρέμβαση της Τράπεζας της Αγγλίας για τη σταθεροποίηση της εκεί αγοράς, μετά τη “φουρτούνα” που προκάλεσε η δημοσιονομική πολιτική που ανακοίνωσε η κυβέρνηση Τρας την προηγούμενη Παρασκευή.

Η κεντρική τράπεζα του Ηνωμένου Βασιλείου δεσμεύτηκε την Τετάρτη να ξεκινήσει ένα προσωρινό πρόγραμμα αγοράς μακροπρόθεσμων ομολόγων προκειμένου να “αποκαταστήσει την εύρυθμη λειτουργία της αγοράς”. “Η Τράπεζα θα πραγματοποιήσει προσωρινές αγορές μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου από τις 28 Σεπτεμβρίου. Σκοπός των αγορών αυτών είναι η αποκατάσταση των ομαλών συνθηκών της αγοράς”, ανέφερε στην ανακοίνωσή της, υπογραμμίζοντας μάλιστα ότι “το επίπεδο των αγορών θα ανέλθει σε οποιαδήποτε κλίμακα είναι απαραίτητη για να επιτευχθεί το αποτέλεσμα αυτό”.

Επίσης, η BoE δήλωσε ότι διατηρεί μεν τον στόχο της να μειώσει τα 838 δισ. λίρες (892 δισ. δολάρια) του αποθέματος ομολόγων που διακρατεί κατά 80 δισ. λίρες το επόμενο έτος, αλλά θα αναβάλει την έναρξη των πωλήσεων -που επρόκειτο να ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα- λόγω των συνθηκών που επικρατούν στην αγορά. Η BoE ξεκαθάρισε, επίσης, θα πουλήσει εκ νέου τα ομόλογα που θα αγοράσει όταν σταθεροποιηθούν οι συνθήκες στην αγορά.

Η κίνηση-έκπληξη της Τράπεζας της Αγγλίας οδήγησε σε απότομη υποχώρηση των αποδόσεων των βρετανικών ομολόγων που είχαν πάρει την ανιούσα μετά την ανακοίνωση του πακέτου φοροελαφρύνσεων που ανακοίνωσε την προηγούμενη Παρασκευή η νέα κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπαρασύροντας χαμηλότερα και τις αποδόσεις και των άλλων ευρωπαϊκών τίτλων.

Τα “απόνερα” της παρέμβασης της BoE έφτασαν έως την άλλη άκρη του Ατλαντικού, οδηγώντας σε αποκλιμάκωση και τις αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων, εγείροντας ελπίδες ότι η Federal Reserve θα μπορούσε ενδεχομένως να σηκώσει λίγο το πόδι από το “γκάζι” όσον αφορά τις αυξήσεις των επιτοκίων.

Η απόδοση του 10ετούς τίτλου των ΗΠΑ διαμορφώθηκε αργά την Τετάρτη στο 3,712%, έχοντας νωρίτερα σπάσει το φράγμα του 4% για πρώτη φορά μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

Βέβαια, οι συνεχιζόμενες δηλώσεις αξιωματούχων της Fed για την ανάγκη συνέχισης των επιθετικών αυξήσεων ώστε να φτάσουν σε περιοριστικό επίπεδο, προκειμένου να χαλιναγωγηθεί ο πληθωρισμός δεν αφήνει και πολλά περιθώρια να επαληθευτούν οι ανωτέρω ελπίδες. Όπως εξηγεί, όμως, ο Brent Schutte, επικεφαλής επενδύσεων στη Northwestern Mutual Wealth Management, η κίνηση της BoE ενδεχομένως λειτουργεί ως μια προειδοποίηση προς τη Fed ότι σίγουρα τα πράγματα μπορούν να ξεφύγουν από τον έλεγχο.

Οι αναλυτές πάντως, όπως καταδεικνύει και δημοσκόπηση του Reuters, εκτιμούν ότι η Federal Reserve θα συνεχίσει τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της παρά τους κλυδωνισμούς που προκαλούν. Πιο συγκεκριμένα, πάνω από το 70% των αναλυτών, οι 59 στους 83, εκτίμησε ότι η κεντρική τράπεζα θα προχωρήσει σε άλλη μία αύξηση κατά 75 μονάδες τον Νοέμβριο – την τέταρτη στη σειρά.

Δείκτες – στατιστικά

Στο ταμπλό, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones, παρότι έκλεισε χαμηλότερα από τα υψηλά ημέρας, κατέγραψε σήμερα την καλύτερη ημερήσια επίδοσή του από τον Ιούλιο και έσπασε το εξαήμερο πτωτικό σερί του, προσθέτοντας 548,75 μονάδες ή 1,88% και τερματίζοντας στις 29.683,74 μονάδες.

Τέλος στην πτώση μετά από έξι διαδοχικές συνεδριάσεις έβαλε και ο ευρύτερος S&P 500, ο οποίος έκλεισε στις 3.716,82 μονάδες, με κέρδη 1,91%.

Ισχυρή άνοδο άνω του 2% σημείωσε και ο τεχνολογικός Nasdaq, ο οποίος με άλμα 222,13 μονάδων ή 2,05% τερμάτισε στις 11.051,64 μονάδες.

Μάκρο

Στα μάκρο της ημέρας, το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ σε αγαθά συρρικνώθηκε για πέμπτο διαδοχικό μήνα τον Αύγουστο, καθώς το ράλι του δολαρίου συνεχίζει να περιορίζει την ελκυστικότητα των αμερικανικών προϊόντων στις παγκόσμιες αγορές.

Ειδικότερα, το εμπορικό έλλειμμα συρρικνώθηκε κατά 3,2% στα $87,4 δισ. από 90,2 δισ. δολ. τον Ιούλιο, όπως ανακοίνωσε η αμερικανική κυβέρνηση. Μόλις πριν από πέντε μήνες, το έλλειμμα είχε σκαρφαλώσει σε επίπεδα ρεκόρ στα 125 δισ. δολ.

Το ράλι του δολαρίου έναντι των ανταγωνιστών του βοήθησε το έλλειμμα να υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2021.