Ευρωζώνη: Οι χορηγήσεις δανείων από τις τράπεζες περιορίστηκαν περισσότερο του αναμενομένου στο α’ τρίμηνο

Οι τράπεζες στην ευρωζώνη περιέκοψαν τη χορήγηση τραπεζικής πίστης περισσότερο του αναμενομένου, μετά την αύξηση του κόστους δανεισμού και την αναταραχή στον χρηματοπιστωτικό κλάδο, ενισχύοντας έτσι τα καλέσματα προς την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να πατήσει φρένο στον κύκλο αύξησης επιτοκίων εκ μέρους της.

Τα δεδομένα χορηγήσεων “συσφίχθηκαν περαιτέρω σε ουσιαστικό βαθμό” στο α’ τρίμηνο, σύμφωνα με την έρευνα της ΕΚΤ περί του δανεισμού από τις τράπεζες, που δόθηκε στη δημοσιότητα την Τρίτη. “Η σύσφιξη στη χορήγηση δανείων σε εταιρείες και για αγορές κατοικιών ήταν μεγαλύτερη εκείνης την οποία ανέμεναν οι τράπεζες τον περασμένο τρίμηνο και δείχνει μια σημαντική αποδυνάμωση της δυναμικής του δανεισμού.

Η πτώση της καθαρής ζήτησης για δάνεια από πλευράς επιχειρήσεων ήταν μεγαλύτερη της προβλεπόμενης από τις τράπεζες το περασμένο τρίμηνο – και η μεγαλύτερη από την περίοδο της μεγάλης χρηματοοικονομικής κρίσης του 2007-2009, όπως σημειώνεται στην έκθεση.

Τα στοιχεία έδειξαν ότι η ενδυνάμωση του M3 – ευρύ δείκτη για το πόσο χρήμα κυκλοφορεί στην οικονομία – επιβραδύνθηκε τον Μάρτιο και ήταν η μικρότερη από τον Οκτώβριο του 2014. Η επέκταση του δανεισμού σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις αποδυναμώθηκε επίσης.

Τα γερμανικά κρατικά ομόλογα είδαν την πτώση τους να συγκρατείται μετά τα νέα στοιχεία, με την απόδοση του 10ετούς να κερδίζει 4 μονάδες βάσης, στο 2,35%, έναντι 2,42% νωρίτερα, ενώ οι χρηματαγορές διατήρησαν στο 20% την πιθανότητα η ΕΚΤ να προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης την Πέμπτη.

Η έρευνα ήταν η πρώτη που αποτύπωσε επιπτώσεις της κατάρρευσης της αμερικανικής Silicon Valley Bank τον Μάρτιο, αλλά και της εξαγοράς της ελβετικής Credit Suisse από την ανταγωνίστριά της, UBS.

Αξιωματούχοι της ΕΚΤ έχουν υπονοήσει ότι μια σύσφιξη των χρηματοπιστωτικών συνθηκών από πλευράς των τραπεζών θα μπορούσε να τους οδηγήσει να αυξήσουν τα επιτόκια κατά μικρότερο ποσοστό την Πέμπτη, με το διοικητικό συμβούλιο να αναμένεται να αποφασίσει εάν η αύξηση θα είναι της τάξης των 25 ή των 50 μονάδων.

Η σύσφιξη στις δανειακές χορηγήσεις εδράζεται στην ίδια την αντίληψη των τραπεζών και στη διαχείριση κινδύνου εκ μέρους τους, ενώ και οι αυξήσεις επιτοκίων από πλευράς ΕΚΤ έπαιξαν ρόλο, σύμφωνα με την έκθεση. Οι τράπεζες αναμένουν μια “περαιτέρω, αν και μικρότερη” σύσφιξη και για το β’ τρίμηνο.

Η αναταραχή στον χρηματοπιστωτικό κλάδο τον Μάρτιο φάνηκε να έχει άμεση επίδραση στη βιομηχανία της ζώνης του ευρώ, καθώς “η πρόσβαση σε χρηματοδότηση για λιανική και χονδρική έγινε δυσκολότερη”, συμπληρώνει η ΕΚΤ.