Επίδραση στη χρηματιστηριακή αγορά έχουν οι εξελίξεις και η αβεβαιότητα της ελληνικής οικονομίας εν μέσω της αξιολόγησης παρασύρωντας πτωτικά τις μετοχές των τραπεζών κυρίως που υποχωρούν περίπου 4%.
Η αρνητική έκπληξη με την πορεία του ΑΕΠ το δ΄ τρίμηνο του 2016 στο -1,1% ύφεση σε συνδυασμό με το θολό τοπίο στην αξιολόγηση έχουν επί τα χείρω αλλάξει τις παραμέτρους στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά.
Η αξιολόγηση δεν μπορεί να κλείσει άμεσα.
Φαίνεται ότι η προσπάθεια πακετοποίησης σε ένα Eurogroup όλα τα εκκρεμή ζητήματα είναι απίθανο σενάριο.
Θα χρειαστεί το Eurogroup στις 7 Απριλίου για να κλείσει η αξιολόγηση και μάλλον στις 22 Μαίου για την τελική συμφωνία.
Αλλά αυτή η συμφωνία βρίσκεται στον αέρα ακόμη για τα μεσοπρόθεσμα μέτρα για το χρέος, για τον ρόλο του ΔΝΤ και για την συμμετοχή των ελληνικών ομολόγων σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Η χρηματιστηριακή αγορά δεν διορθώνει βίαια γιατί ποντάρει και ορθά ότι θα κλείσει η αξιολόγηση και θα υπάρξει κάποιας μορφής συμφωνία.
Για τον λόγο αυτό δεν βλέπουμε βίαιες πωλήσεις ή κινήσεις πανικού.
Όμως όσο καθυστερεί η αξιολόγηση θα ενεργοποιείται η πλαγιοκαθοδική κίνηση.
Στο θετικό σενάριο το έχουμε επισημάνει η αγορά θα βρεθεί σε βάθος χρόνου στις 750 μονάδες το μέγιστο του ανοδικού σεναρίου και στο πτωτικό σενάριο οι 600 μονάδες.
Σε ένα τέτοιο κλίμα οι τράπεζες υποχωρούν λελογισμένα σήμερα έως -4% με χαμηλούς όμως όγκους.
Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώνονται στον FTSE 25 χωρίς κάτι το αξιοσημείωτο.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 643 μονάδες με πτώση -1,04% έχοντας υψηλό στις 648,41 μονάδες και χαμηλό στις 640,23 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 19 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 36 εκατ. τεμάχια, με τα 31 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 24 χιλ. τεμάχια στα warrants.
Κρίσιμη η παραμονή του Τραπεζικού Δείκτη άνω της στήριξης των 761 μονάδων για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς
Mε εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +0,68%, στις 649,73 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη συνεδρίαση της 3/2 με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +2,74% κλείνοντας στις 786,16 μονάδες.
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης, στις προηγούμενες συνεδριάσεις, προσέγγισαν σημαντικά επίπεδα αντιστάσεων τα οποία όπως έχουμε επισημάνει εντοπίζονταν στις 660 μονάδες του Γενικού Δείκτη και στην περιοχή των 800 – 810 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη και η δυσκολία υπέρβασής τους είχε ως αποτέλεσμα την υποχώρηση των δεικτών σε χαμηλότερα επίπεδα…
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 παραμένει ανοδική ενώ ουδέτερη είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Η στήριξη του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 641 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 652 και 656 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 772 και 761 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 793 και 800 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,237 και 0,227 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,249 και 0,253 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,71 και 1,65 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 1,75 και 1,78 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,61 και 0,599 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,633 και 0,637 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,18 και 0,168 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,186 και 0,19 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1725 και 1712 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1744 και 1753 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως ύστερα από την αδυναμία των δεικτών ανοδικής διαφυγής από τις κρίσιμες αντιστάσεις των 660 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 800 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη η συνέχεια της διορθωτικής κίνησης είναι πιθανή με στόχο τη δοκιμασία των σημαντικών στηρίξεων των 641 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 761 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη.
Η διακράτηση των παραπάνω στηρίξεων θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή επιδείνωσης της τεχνικής εικόνας των δεικτών και νέας πτωτικής επιτάχυνσης της αγοράς…
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην παραμονή του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 640 – 650 μονάδων ενώ πολύ σημαντική θεωρείται η διακράτηση της στήριξης των 761 μονάδων του “εύθραυστου” Τραπεζικού Δείκτη…
Τραπεζική πτώση με περιορισμένες συναλλαγές
Επιλεκτικές πωλήσεις με μείωση τζίρου σημειώνονται στις μετοχές των μετοχών, οι επενδυτές τηρούν στάση αναμονής.
Η Εθνική διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,2430 ευρώ με πτώση -3,22% με όγκο 14,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0050 ευρώ με πτώση -16,67% με όγκο 2 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,73 ευρώ με πτώση -3,87% με όγκο 2,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 48 εκατ τεμαχίων και αγοράς 46 εκατ.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,1820 ευρώ με πτώση -4,39% με όγκο 10,8 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 29 εκατ.
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,6190 ευρώ με πτώση -4% με όγκο 2,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank στα 0,0430 ευρώ με πτώση -0,01% με όγκο 1 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 12,50 ευρώ με πτώση -0,16% με αποτίμηση 248 εκατ. ευρώ.
Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Οι επενδυτές έχουν ελαχιστοποιήσει τις συναλλαγές
Ήπιες μεικτές – πτωτικές τάσεις σημειώνονται στις μετοχές του FTSE 25, με τους όγκους να είναι περιορισμένοι.
Η Coca Cola HBC βρίσκεται στα 22,46 ευρώ με πτώση -0,54% με την κεφαλαιοποίηση στα 8,23 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρίσκεται στα 8,71 ευρώ με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 4,26 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στα 2,72 ευρώ με πτώση -0,36% και κεφαλαιοποίηση 633 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 8,54 ευρώ με πτώση -0,35% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,72 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται στα 18,69 ευρώ με πτώση -0,13% με την αποτίμηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύεται στα 22,15 ευρώ με πτώση -0,13% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,7 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 4,57 ευρώ με άνοδο +0,66% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρίσκεται στα 15,13 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 13,48 ευρώ με άνοδο +0,15% και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,1630 ευρώ με πτώση -1,45% και όγκο 500 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 153 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 6,9 ευρώ με άνοδο +0,15%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 806 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ διαπραγματεύεται στα 1,12 ευρώ με πτώση -0,05% και αποτίμηση 198 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 12,8 ευρώ με πτώση -0,7% και αποτίμηση 320 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines διαπραγματεύεται σήμερα στα 6,6 ευρώ με πτώση -0,3% και αποτίμηση 471 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 4,62 ευρώ με άνοδο +0,43% και αποτίμηση 302 εκατ. ευρώ.
Βαλτωμένη η ελληνική αγορά ομολόγων – Η 10ετία 7,35% και το ετήσιο 12% – Παραμένουν σε επίπεδα χρεοκοπίας
Βαλτωμένη παραμένει η ελληνική αγορά ομολόγων καθώς οι επενδυτές κατανοούν ότι η αξιολόγηση θα κλείσει ίσως 7 Απριλίου ενώ χρέος, ποσοτική χαλάρωση και έξοδος στις αγορές παρά τις προσπάθειες που καταβάλλονται το χρονοδιάγραμμα παραμένει ασαφές με πιθανότερο σενάριο 22 Μαίου.
Οι τιμές των ομολόγων κινούνται σταθεροποιητικά σήμερα ειδικά στα βραχυπρόθεσμα ομόλογα….
Να σημειωθεί ότι το ετήσιο ομόλογο που λήγει τον Ιούλιο του 2017 έφθασε στις 8 Φεβρουαρίου στο 15,54% και σήμερα 12% από 12,07% στις 3 Μαρτίου του 2017.
Λογικά στην λήξη του το ομόλογο αυτό πρέπει να έχει τιμή 103,375 μονάδες βάσης και όχι 97 μονάδες βάσης της τρέχουσας περιόδου.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 76,50 με 78,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 7,35% και 7%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 689 μονάδες βάσης από 699 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1020 μονάδες βάσης από 1150 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10% ή 1 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα κινούνται σταθεροποιητικά.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές – λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 94,40 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 7,71%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 97,25 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 11,10% απόδοση αγοράς 12% και απόδοση πώλησης 10,2% από 3,5% όταν εκδόθηκε…..
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης με την Πορτογαλία στο 3,93% και Ιταλία 2,11%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ειδικά σε Ιταλία και Πορτογαλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/3/2017 στο +0,28% ενώ το πρόσφατο υψηλό στο 0,48% σημειώθηκε στις 31 Ιανουαρίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,02% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,93%.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,68% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,11% με ιστορικό χαμηλό 1,05% στις 11 Αυγούστου του 2016.
Ακολουθήστε το The Indicator στο Google news
